Aan het licht gebrachte rentearbitrage
Aan het licht gebrachte rentearbitrage
Aan het licht gebrachte rentearbitrage
De aan het licht gebrachte rentearbitrage is een gelijkaardige strategie aan behandelde rentearbitrage. Het verschil is dat het muntrisico geen omringd is, zodat is het geen ware strategie arbitrage.
De gebruikelijke strategie is eenvoudig:
Veronderstel risico vrij tarief voor munt B hoger is dan dat voor munt A, en dat het verschil in rentevoeten groter is dan de verwachte waardevermindering van munt B tegen munt A (allebei tijdens de zelfde periode).
- Verkoop munt A en koop B.
- Investeer de hoeveelheid gekochte B is risico vrije effecten.
- Wanneer de effecten rijpen zet de holding van B terug naar A. om.
Als de munt A wordt geleend, dan wordt dit genoemd draagt handel (omdat de rente op het geleende bedrag het dragen kosten is).
Hoewel dit geen ware arbitrage is, is het een strategie die een winst meer dan het risico vrije tarief gewoonlijk zou moeten maken, op voorwaarde dat de gemiddelde fout in de voorspellingen klein is. Omgekeerd, gezien dergelijke winsten niet zo gemakkelijk zouden moeten zijn opgelopen, kan het worden gebruikt om een verhouding af te leiden rentevoetpariteit.
Als een aan het licht gebrachte handel van de rentearbitrage een winst maakt impliceert het één van beiden:
- de behandelde rentearbitrage zal ook een winst maken. De markt zou snel moeten verbeteren om een arbitragekans te elimineren, of
- de handelaar die de aan het licht gebrachte strategie van de rentearbitrage heeft gebruikt betere voorspellingen dan de markt
Terwijl de laatstgenoemden kunnen bijna onwaarschijnlijk schijnen zo te zijn zoals de eerstgenoemden, is het niet in feite onwaarschijnlijk gezien het bewijsmateriaal voor voorwaarts tariefbias.
De aan het licht gebrachte rentevoetpariteit is de verhouding rentevoetpariteit die kan worden afgeleid door te veronderstellen dat de kansen aan het licht gebrachte rentevoetarbitrage door de markt zullen worden verbeterd.
Want meer rentevoetpariteit zien.
De meesten van lezers van Aan het licht gebrachte rentearbitrage klik op een advertentie
Verwante pagina's: Draag handel | Behandelde rentearbitrage | Het positief draagt | Voorwaarts tariefbias | RentevoetpariteitVerwante categorieën: Strategieën
Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z